Financial Information & Market Access Forum - 1732958276720
-
Pekan depan holder $ADRO bakal mulai eksekusi $AADI mulai tanggal 6 Desember 2024. Kira-kira gimana nasib ADRO setelah spin off nanti?
Pas lagi ngurus 24 Digest untuk edisi akhir November 2024 (publikasi bulanan mikirdividen) tiba-tiba saya mendapatkan gambaran skenario kenapa spin off dilakukan di akhir 2024 ini. Jawabannya agar ADRO bisa mencatatkan pertumbuhan laba positif di 2025.
Kok bisa bagaimana caranya?
Asumsi ini diselaraskan dengan harga IPO dan PUPS AADI yang memang murah banget dengan statusnya sebagai emiten batu bara dengan revenue dan laba bersih terbesar.
Dengan asumsi ADRO tidak mengambil capital gain (atau ambil tapi tidak berlebihan) karena tujuan PUPS cuma mindahin cash yang ada di AADI ke ADRO pasca spin off, berarti penurunan kinerja keuangan terjadi di Q4/2024 bukan di 2025.
Meski nantinya di Q1-Q3/2025 bakal turun karena di-compare dengan ADRO sebelum spin off, tapi di akhir 2025 akan keliatan kinerja aslinya itu bertumbuh atau gak.
Kami ekspektasi sih bertumbuh ya karena permintaan metalurgi untuk kokas di smelter juga meningkat, belum lagi dikombinasi dengan bisnis green-nya. Growthnya bisa berlanjut di 2026 setelah smelter aluminium rampung di 2026.
Tapi apakah kisah ini bikin ADRO gak akan turun hari senin? ya gak sih, risiko turun masih lebih besar. Kemarin sempat ketahan karena ada yang mau masuk agar tetap tercatat dapat beli saham AADI meski pakai modal sendiri.
Di luar itu, potensi ini bisa dijadikan pijakan kalau punya toleransi hold yang lama (atau malah di DCA-in aja kalau pegang di 3000-an), prospek ADRO tetap menarik. (tapi kalau tidak punya periode hold lama mending cau sih, karena perjalanannya bakal panjang hehe)
Ulasan lengkapnya bisa dibaca di sini: https://www.mikirduit.com/cara-eksekusi-pups-aadi-dan-prospek-adro-setelah-spin-off/
Kalau menurutmu gimana prospek ADRO setelah spin off?
$SRTG